2009年08月21日

好対照ビジネスモデルの旅行銘柄診断――銘柄ウォッチ

田北知見の銘柄ウオッチ 夏休みをいただき、スイスへ旅行に行ってきた。モンブラン、ユングフラウ、アイガー、メンヒ、マッターホルンなど、明峰と呼ばれる山々を眺めた。雪に覆われた山々は本当に美しく、途中の景色も、緑のじゅうたんに花々が咲いていて、とても美しかった。山だけでなく、ベルンやルツェルンなどの街も観光した。途中、氷河特急や山岳列車などに乗り、また、湖でのランチクルーズなど、いろいろな乗り物に乗ったのも、楽しかった。スイスは田舎も街も、どこを見ても美しい、豊かな国だとの印象を持った。

 私は英語などの外国語ができないし、海外旅行のノウハウもそんなにないので、旅行会社のツアーを利用した。今回、ご一緒させていただきたほかのお客さんはリッチで海外慣れしており、英語も堪能なかたばかりだったので、食事の時などの会話も、いろいろ勉強になって楽しかった。

 いろいろな話題のなかで、あるかたが、エイチ・アイ・エス<9603>(東1)ユーラシア旅行社<9376>(JQ)の話をされていた。HISはそもそも、「日本でも、ヨーロッパなどのように、若い人が気軽に海外旅行できるように」と、格安航空券のビジネスを始めたのが最初だったとか。一方、ユーラシアは、年齢・旅行経験などが成熟した顧客が楽しめるツアーを提供するというコンセプトで始まったそうだ。その話を聞き、この2社は、ビジネスモデルとしては対照的だが、「それまでニッチだった旅行ニーズを顕在化させ、ビジネスとして成功させた」という意味では共通している、と私は思ったのだった。

 というわけで、この2社の銘柄診断をしてみた。

★エイチ・アイ・エス〈9603〉(東1)

 格安航空券の嚆矢であり首位企業。近年は格安ツアーや大人向けの高級めのツアーなどの事業も行なっている。今期2009年10月期連結業績予想は、売上高3690億円(前年比0.2%増)、営業利益87億5000万円(同48.2%増)、経常利益71億円(同14.4%増)、純利益42億円(同68.8%増)と増収増益を見込んでいる。『会社四季報』には、次期2010年10月期も増収増益との予想値が出ている。

 チャートはこの1〜2ヵ月ほど、2000円前後でモミ合っている。21日終値2030円でPERは16.55倍と、とくに割高・過熱感は見当たらない。が、信用倍率は43倍台の買い長となっており、もうしばらくモミ合いが続きそうだ。押し目を拾い、上値フシ2200円ライン奪回を待ってみる。

★ユーラシア旅行社〈9376〉(JQ)

 年齢や旅行経験などが成熟した顧客向けの高単価のツアーが中心で、世界遺産、遺跡、ネイチャーなど、テーマ性があることも特徴だ。今期2009年9月期連結業績予想は、売上高78億4000万円(前年比9.0%減)、営業利益2億9500万円(同29.7%減)、経常利益3億2500万円(同27.9%減)、純利益1億6200万円(同37.2%減)と減収減益だが、『会社四季報』には、次期2010年9月期は増収増益との予想値が出ている。また、3月中間末で利益剰余金17億9200万円、有利子負債ゼロ、前期末で現金等26億6400万円と、財務面は堅い。

 チャートは薄商いながら、この半年ほど、上値5万3000円ライン、下値4万2000円ラインの三角保ち合いを形成しているように見える。まずは上値5万3000円ライン奪回を目指す。21日終値4万9600円でPERは15.25倍と、とくに割高・過熱感は見当たらない。単位1株の売買しやすさも魅力となっている。

田北知見(たきた・ともみ)
エネルギー業界専門紙の記者を経て、現在、株式ジャーナリスト、日本インタビュ新聞社記者。雑誌や証券専門紙への寄稿、ムック「インド株成功の極意」などに執筆。著書に実業之日本社から「分足チャートで儲ける 超デイトレ入門」、かんき出版からは「サラリーマン投資家のための株 黄金分割比投資法」などがある。また企業のIR支援活動にも携わっている。



posted by 田北知見 at 15:58 | 東京 ☀ | Comment(1) | TrackBack(0) | 日常→銘柄探し
この記事へのコメント

ぽっちゃり美人のなおちゃんに生まれて初めてバキュームふ ェ〜らしてもらったっス!!
しかもなおちゃんのほっぺ&唇がぷにっぷにだからほとんどマ ム〜コみたいだったし!!wwwww

アレ経験したら普通のふェ〜らとかマジでクソですなぁwwwwwムフフフフ(*´ー`*)ーЭ

http://Soie.Ikisugi.com/nn4n0v-/
Posted by ぽにゃぁぁぁっちゅ!!!! at 2009年08月28日 00:26
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